home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 092093 / 09209917.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-26  |  4.1 KB  |  91 lines
  1. <text id=93TT0833>
  2. <title>
  3. Sep. 20, 1993: What Are the Americans Doing?
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993
  7. Sep. 20, 1993  Clinton's Health Plan
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. SOUTH AFRICA, Page 53
  13. What Are the Americans Doing? 
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>     One floor below the negotiators hammering out a pact on South
  17. Africa's transition council at the Johannesburg World Trade
  18. Center, businessmen from 150 U.S. companies and 10 U.S. states
  19. were gathered last week for a landmark trade show. Corporations
  20. large and small displayed everything from shampoo and ball bearings
  21. to portable toilets and pinball machines. All manner of blue-chip
  22. names were in attendance: Johnson & Johnson, Coca-Cola, Timken
  23. and Kellogg. "The potential is there," says Jan Pieterse, an
  24. executive at Upjohn, the Michigan-based pharmaceutical firm.
  25. "With South Africa able to play an important role, this is no
  26. longer the lost continent."
  27. </p>
  28. <p>     The sheer size of the gathering was testimony to the continuing
  29. American interest in South Africa, seven years after the U.S.
  30. Congress enacted its economic boycott of the country. Nearly
  31. 170 firms, including Pan Am, Uniroyal and IBM, sold or closed
  32. their South African operations between 1985 and 1990. Since
  33. the Bush Administration repealed the bulk of those sanctions
  34. in 1991, many have gradually filtered back. During the past
  35. year Lotus, Microsoft, Tambrands and 24 other U.S. firms have
  36. opened offices, established subsidiaries or placed representatives
  37. in South Africa. "We get calls every day from companies that
  38. are thinking about going back in," reports William Moses, an
  39. analyst at the Investor Responsibility Research Center in Washington.
  40. Coca-Cola is said to be close to announcing a deal to set up
  41. manufacturing operations in the country.
  42. </p>
  43. <p>     Risking serious money has been another matter. Since 1991, only
  44. 28 American companies have made new, direct capital investments
  45. in South Africa. More have joined the total of 419 firms that
  46. have set up low-risk, nonequity deals, which give them a presence
  47. in the marketplace but no substantial stake in the economy.
  48. Among them are information-technology companies such as Advanced
  49. Logic Research.
  50. </p>
  51. <p>     Many of the companies might be interested in moving faster,
  52. but they are restrained by a complex network of sanctions back
  53. home below the federal level. States, cities, pension funds,
  54. universities and sundry other public and semi-public bodies
  55. have economic prohibitions against dealing with South Africa
  56. that remain in effect even though the federal sanctions are
  57. lifted. They have often added penalties for any corporations
  58. that they deal with, or hold stock in, that break the ban. "If
  59. you're Xerox and you want to sell machines to the California
  60. government, you're not going to risk that for what might be
  61. marginal business in South Africa," says Gay McDougall, a member
  62. of the Washington-based Lawyers' Committee for Civil Rights
  63. Under Law.
  64. </p>
  65. <p>     It may be even longer before the billions of dollars in U.S.
  66. pension and mutual funds start to move. Jarrod Wilcox, an executive
  67. at Boston-based Batterymarch, a money-management firm with $5
  68. billion in assets, says his company will wait a year or so before
  69. making substantial investments in the country. "Even though
  70. South Africa's long-term future could be bright," Wilcox says,
  71. "there might be three or four years of turbulence before a new
  72. order takes hold."
  73. </p>
  74. <p>     Not everyone is so cautious. Some jurisdictions are expected
  75. to ante up quickly to show their support for a new multiracial
  76. government. New York City, for one. Once organizations like
  77. the A.N.C. give the nod, says Leland Jones, a spokesman for
  78. Mayor David Dinkins, the Big Apple could scuttle its prohibitions
  79. within 30 to 60 days. That would put managers of $50 billion
  80. in New York City pension funds on notice that they can give
  81. Nelson Mandela some of the help he is asking for.
  82. </p>
  83. <p>     Barbara Rudolph. Reported by Peter Hawthorne/Cape Town and Sylvester
  84. Monroe/Los Angeles
  85. </p>
  86.  
  87. </body>
  88. </article>
  89. </text>
  90.  
  91.